证监会启动互联网稽查分析系统

Yafei

　中国股市的“庄家”，其所有行为都将被监管机构的“大数据”库记录，并作为稽查分析的基础。

　　证监会在8月22日的新闻发布会上说，证监会互联网信息稽查分析系统已经上线。“为了进一步打击市场操纵行为。”证监会新闻发言人张晓军表示。

　　接近监管机构人士表示，“可以说，该系统上线，证监稽查已经进入了数字化时代。”

　　同日，证监会通报了四起市场操纵案件。包括证监会首次处罚上市公司定增过程中的股价操纵行为。“动用公司3000万元资金拉抬股价，最终仅被罚60万。”资深市场人士评论说，“处罚太轻了，还不如罚酒三杯。”



“数字稽查”时代

　　“证监这套稽查系统的筹建大约耗时一年多的时间，”接近监管机构人士说道，“其目的就是从粗放的人工对比，转变为打击更为精准的‘数字模型’。”

　　证监会在8月22日的新闻发布会上介绍，该系统基于云计算、云搜索、云定位等领先的网络技术功能，采用行情波动、信息披露、舆情动态三者联动模式，主动发现案件线索，通过提高上市公司信息披露及时性、透明度，遏制市场操纵、虚假信息披露等违法违规行为。

　　上述人士表示，稽查——是现任证监会主席肖钢上任后主抓的一个重点工程。去年年中，证监会还扩编了600名稽查执法人员，即在原有规模上进行了翻倍，并派驻到各个一线交易所。

　　证监会新闻发言人张晓军说，证监会还将进一步完善行政、刑事调查衔接机制，采取重大案件会商、司法机关提前介入、联合办案等多种方式，加大刑事追责力度。对于多次操纵、拒不配合调查、获利金额巨大、社会影响恶劣的，坚决移送公安机关追究刑事责任。

　　证监会提供数据显示，2008年至今，已对150多起涉嫌操纵市场的案件展开了调查，其中正式立案80余起，作出行政处罚决定41起。移送公安机关16起，法院对其中7起作出了刑事有罪判决，18名当事人被判处了有期徒刑并处罚金，追缴非法所得共计2.6亿余元。



利用市值管理

进行信息操纵

　　张晓军介绍，随着中国资本市场规模不断扩大，近三年来，操纵案件数量明显大幅上升，且恶性操纵案件频发，有的操纵主体系累犯，多次操纵多只股票，交易金额和获利金额巨大，最高非法获利达1.68亿元。

　　他并透露，在最近查办的两起操纵案中，操纵者选择多只小盘股，利用明显资金优势进行连续交易和对倒交易，累计交易金额多达几十亿元，获利数千万元，达到了犯罪刑事追诉标准。证监会将于近期移送公安机关追究其刑事责任。

　　张晓军指出，从办案实践来看，市场操纵的作案手法也呈现出一些新的变化：一是账户关联隐蔽化。从原来的使用本人账户或借用亲属账户到无任何身份关联的融资户的使用；通过多地多点布局、使用无资金往来的多账户进行分工操纵等。二是操纵手法多样化。“抢帽子”交易、连续交易、虚假申报、反复撤单等手法从无到有、花样翻新。在有的案件中，操纵者不是采用单一的操纵手法，而是综合运用开盘集合竞价虚假申报、盘中拉抬、尾盘封涨停等多种手法进行市场操纵。三是信息型操纵案件，值得关注。有的操纵主体故意编造、传播、散布对证券价格有重大影响的虚假信息，误导投资者的投资决策，以此获利。有的上市公司配合大股东、高管减持等需要，控制信息发布的内容和时机，以所谓“股价维护、市值管理”方式进行信息操纵。

　　此外，从包括证券场外市场、期货市场、衍生品市场等中国资本市场整体看，跨市场操纵也开始出现。在执法实践中，已经遇到跨期货、现货市场操纵的案例。



通报4起典型案例

　　除此之外，证监会还通报了4起市场操纵典型案例。分别涉及恒逸集团，厦门宝拓，个人投资者苏颜翔和王建森。

　　4起案件中，恒逸集团案和王建森案的操纵结果均为亏损。拉抬股价动用的资金分别达到3000万元和4620万元，亏损额分别为737万元和32万元。两案均被处以60万元的罚款。

　　其中，恒逸集团拉抬股价的目的，是为了保证其子公司恒逸石化（000703）定向增发的顺利实行。是为证监会首次对定向增发过程中特殊目的操纵行为开出的罚单。

　　有市场人士表示，对新型操纵行为的认定“即从处罚案例判定”。如恒逸集团案中，2011年11月中旬至12月初，恒逸石化股价下跌至30元左右，与46.40元的定增价格差距非常大。为防止股价进一步下跌，维护股价以完成定向增发，恒逸集团财务负责人楼翔动用恒逸集团3000万元资金指使他人账户拉抬股价。证监会认为此举构成《证券法》第七十七条“集中资金优势”、“连续买卖”的操纵市场行为。