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一．可穿戴市场现状 目前可穿戴市场还未爆发，几大主要玩家是三星、sony、pebble。可穿戴要获得销量的突破还要看苹果iWatch的发布。虽然近两年可穿戴概念很热，众多厂家涌入该市场，各种各样的可穿戴设备像雨后春笋般地涌现，但目前可穿戴设备市场一直存在的问题是，几乎所有的现有可穿戴设备都是从“功能性”出发，比如手表只让消费者看到自己心率的数据，看多几次用户就不感兴趣没有新鲜感了。结果造成几乎所有的可穿戴设备没有几个能在用户身上呆超过几个星期的，大部分情况下是兴冲冲的买来之后几天就丢在抽屉里了。有一家很成功的健康手环公司做过一个调查，发现使用者在使用手环1~3个月之后80%的就不继续用了。因此可穿戴市场起来的关键是能否完整的使用善用这些原始数据，为消费者做出一个有趣或者实用的功能。没有杀手级的用户体验和实用性，就没有客户粘性，可穿戴设备就只能是一个可有可无的电子产品而不能大面积的普及，销量也不可能爆发。 2013可穿戴设备的总销量不过千万。 2011年总销量90万台； 2012年总销量230万台； 2013年总销量765万台； 二．苹果可穿戴策略 比较明确的是，苹果这次iwatch的创新性在于其从“健康管理”和“时尚”切入可穿戴市场，寻找杀手级应用来解决用户痛点，利用实用性和时尚性培用户使用习惯，抢先霸占用户手腕智能设备的入口。iWatch可能不会是一个独立的产品，而是一款需要在数据和功能上与现有iOS体系产品配合的产品，其中衔接的关键应该是iOS8的关键应用HealthKit。WWDC发布会中提到的HealthKit是所发布的最新iOS 8的核心改变之一，反映了苹果未来的发展方向。 
1. 健康管理 iWatch已经送往美国医药管理局FDA医疗认证，代表设备未来可能界入医疗环节，替代部分检测仪器，配合医院提供医疗级别的检测服务，协助人们进行日常生活健康的管理。苹果从去年为iWatch团队聘用的医疗专家、为精确测量佩戴者动作申请的专利技术等，都显示这一次iWatch是对可穿戴设备的再发明。iWatch将配置多种传感器，大大改善当前可穿戴设备在健康监控方面的测量精度低、数据分散、使用不便等问题，有望改变健康监控产业链，带来类似iTunes 改变音乐产业的革命。 HealthKit可以使数以千计的第三方医疗软件应用和设备收集的医疗数据集中到同一平台中，病人虽然不同时间来看诊，但医生仍可对病人的健康数据进行 前后连贯的有效监控，进而更好对病人的病情进行诊断和治疗。苹果在2014年WWDC上发布了健康管理应用healthkit，它能让手表和手环收集各类 人体健康数据的能力，为用户和医生提供宝贵的健康数据。也能够收集、管理各种身体监测数据和医疗数据，利用云端大数据提供健康管理服务。据路透社8月12 日报道，苹果已与西奈山医院、克利夫兰诊所和约翰 霍普金斯医院以及医疗公司Allscripts合作探讨健康监控平台HealthKit的发展和推广。 苹果这一举动体现了苹果将健康数据（如血压、脉搏、体重）进行整合从而造福消费者和医疗机构的决心。 iwatch及其背后的庞大商业服务前景想象空间很大。iWatch+ iPhone /iPad +Healthkit云端大数据管理，组成了一个完整的健康管理平台。通过iwatch采集用户的生活和健康数据，并利用Healthkit作为健康以及 医疗大数据管理和医院建立云端的联线，给用户提供健康管理服务和治疗指引，给医疗结构提供医疗大数据和医疗管理等相关服务。 权威报告显示，长期对身体跟踪和检测的健康数据对心脑血管等疾病的防治有重要意义。比如，用户可以使用iWatch进行日常心率数据的跟踪和检测并通过 healthKit将数据和医院的医疗体系结合，对用户的健康进行评价或者对用户相关疾病的治疗跟踪和治疗指引。这种服务是使用者所需要的。 2. 流行饰品 苹果可以利用强大的工业设计能力让iWatch成为一款精美的流行饰品，和其他可穿戴产品形成差异化并形成流行的时尚品牌。如果有高档的iWatch产品 作为流行饰品卖，能够显著地增加公司的本益比。比如：iwatch推出黄金版本--绝对的奢侈品（中国土豪利器）。奢侈品行业的毛利率水平多在80%，流 行饰品的品牌公司（如LV）本益比应该到25-30倍以上。而苹果目前毛利水平39%左右，本益比大概在15-20之间。 iWatch具有时尚、健康特征，可能会向消费者大量渗透，而且iWatch需要和iOS设备配合使用的特点还能带动iPhone或者iPad的销售。想用iWatch的消费者还得拥有iphone或者iPad, 苹果把这些有需求的消费者绑进了苹果的生态链中。 3. 移动支付和智能家居 在生态链上的布局：苹果已经和银联展开合作，合推移动支付业务。在技术上的布局：iphone 5S上配备的M7协处理器技术（类似sensor hub的超低功耗常待机的协从处理器，可以让设备实时监测所有传感器而避免频繁启动主处理器带来的耗电问题）同样可以用在iphone6和iWatch 上，结合指纹识别传感器、NFC或者RFID等技后，iWatch可以用作可穿戴ID识别设备和移动支付终端使用，应用于智能家居和电子钱包领域，类似迪 士尼手环的应用，非常有应用前景。 移动支付和身份识别应用案例：迪士尼花了10亿打造了ID手环和基础设施，用户拿到ID手环进行身份注册和信用卡绑定后就可以在园区进行消费、景点拍照识 别和拍照上传等功能。 可穿戴式产品应该是未来5-10年比较重要的产业趋势， iWatch不可能第一代就完善，就像第一代iPhone和iPad一样，第一代产品最重要的是验证这样一个能提供准确健康数据信息和健康管理也能够作为 装饰品的穿戴式产品，用户是否需要和接受。如果都经过验证去定了产品的方向没问题，第二代将继续完善和改进用户体验。 三．iWatch发布时间 iWatch由于硬件和软件开发的复杂性给苹果带来了新的挑战，为了确保软件和硬件在其发布时能达到完美，苹果将量产时间一再推迟。据台湾资深分析师预 测，苹果将iWatch的量产推迟到今年的2014-11月中旬或者下旬。但是来自产业链的消息表示由于设计复杂，生产难度很高（是三星索尼等手表完全不 能比的），导致良率过低而使量产延后，生产问题的解决可能会让 iWatch的发货延期到明年。iWatch非常保密，目前网上看到图基本都是假的。不过也有报道称苹果仍将按计划在10月份举办的一个特别活动上揭开 iWatch的神秘面纱。 四．iwatch价格 通过从iWatch一些设计的想法以及和近来从奢饰品牌公司挖的一些人来看，苹果有把iWatch做成不同产品层次的想法，如果苹果能成功推出高端的方向 做，可以提高本益比。iWatch可能会很多个版本发布，从普通版到高端时尚系列版，根据不同功能、内存、材料和设计，价格也不同。 200~400美元起：终端智能机的价格。 1000美元及以上：结合漂亮的设计和高档的材质设计成为时尚高档饰品、或者有更多高级功能的高端医疗级别的人体检测功能作为卖点。该级别的整体出货量可能相对较低，但是毛利会更高。 五．iWatch特性参数 屏幕： iWatch 手表将采用 OLED 曲面显示屏，有2个尺寸：1.3寸和1.5寸 屏幕保护盖： iWacth在表镜和后盖上可能使用蓝宝石材料，但一开始可能只有高阶版的使用蓝宝石，低阶版本能会用玻璃板替代。（康宁大猩猩第三代屏，但配方和一般长商不同）原因： 1）蓝宝石表镜和后盖的加工难度极大，因为不iWatch的蓝宝石表镜和后盖不是一个平面，在边沿的地方会有一个锕角，加工难度以及对结构的要求都非常高； 2）蓝宝石是苹果第一次使用的技术，需要时间验证才能全面使用，8年前第一次使用cnc金属机壳的时候，并不是全所有产品全面采用，也需要一段时间来验证和完善。 3）蓝宝石的产能也没法满足应用于所有iWatch 产能的需求； 苹果克服和完善蓝宝石应用的问题将会给加工和设备厂商带来大量的业务机会。 壳体： iWatch可能采用不锈钢壳体以及不锈钢为主要材质的表带，如果明年出货上量将占用很多CNC金属加设备，从而给产能紧张的CNC 行业带来进一步紧缺的局面利好CNC金属加工相关行业。 无线充电： iWatch提供更便捷的充电方式—无线充电。之前无线充电主要的瓶颈是距离和充电效率的问题，这两个因素影响到相应的普及和成本以及推广。苹果的几个新产品会带动这个产业的突破性的发展。 健康功能： 主打健康管理，内置多种类型传感器, 针对心率、血压、卡路里消耗、睡眠监测等体征指标进行健康管理，成为人体的体检中心，并与 iPhone、iPad实时同步（配合ios8上的healthkit使用），预计有以下功能： 1）心跳检测： 技术比较成熟，利用发出的光打到身体，然后通过对反射回来的光进行检测。心率数据已经能够分析出身体上很多的状态数据。目前健康管理最成熟的就是心率测量。 但目前市面上很多的可穿戴设备在测量心率上的准确度不能保证。 2）血压监测： 有机会，但机会比较小。原理和测量心跳的技术有点像，利用身体对光的反射测量血压的数据。 苹果已经申请相关专利，但血压监测比较难做到准确和小型化，认为机会不大。 3）血糖监测： 苹果有一个专利，就是用耳机去测量血糖。利用耳机还能测量体温。但是实现测血糖功能不容易，因为以目前的技术做出来的耳机会很大，不方便使用，而且和苹果的设计风格不一致。 4）卡路里消耗、睡眠监测等体征：目前来看心跳检测用于可穿戴小型化的技术是最成熟的，最可能出现在这次发布的iWatch上，但血压和血糖的实现相对较 难，如果苹果解决了相关难题，将颠覆传统的身体检测，引领可穿戴身体传感检测的新潮流。iwatch已经送往美国医药管理局做fdl医疗认证，经过了认证 代表以后设备可能会牵涉医疗行为，结合医院进行。 消息提示功能 Iwatch和iphone、ipad建立联系，通过用户通过iWatch界面能看到iphone、ipad消息、来电提醒，从而减少看手机的次数，降低负担。有统计表示人们平均看手机的次数的100/每天。 六．iWatch订单量和销量估计 2014年底苹果将推出万众期待的标杆产品iWatch，如果发布后后得到消费者者认可，将引发抢购潮，明年销售量至少能到3000-4000万台；届时 苹果将引领可穿戴设备进入高速增长期。iWatch已经开始小规模试产。由于硬件和软件加工难度的限制，乐观的估计是到今年年底估计iWatch的出货量 在300万块左右，但保守的估计是iWatch的出货要到明年。 iWatch有几千元单价的产品，平均下来成本和iphone不会差太多，iphone算量产成本大概在200-220美金左右，一开始比较贵可能成本要 300美金左右，随着生产技术成熟，成本价会下掉。iWatch的单机出货量还没有出来，很多零组件的数据苹果还在估算中；我们相信以iWatch这么高 贵的产品，整体平均下来的成本可能是iphone成本的60%-70%。因此iWatch订单对广达来说相当于iphone的订单。 七．iWatch对苹果业绩的影响 是今年资本市场重要看点，苹果自从乔布斯过世之后一直都没有新产品，即将推出的iWatch是一个全新类的产品，苹果的股价是否能到1000美元就要看 iWatch. 从投资角度看，今年iWatch的出货量不是重点，只要今年能够出货，并且市场对iWatch产品的反映非常好，所有的分析师和研究员都会用今年和明年的 出货量来估算股价。因此我们认为主要的观察重点是iWatch是否能带来成功的创新，而不是出它的出货量，有创新就有机会创新高。因为iWatch毛利超 过50%，如果发布会后iWatch被消费者所接受，iWatch的销量将对公司业绩有较大贡献，而且如果iWatch能更顺利能进入流行饰品市场的话， 对apple的本益比就会有较大帮助，对毛利的贡献更大。 八．iWatch对市场的影响 iWatch起到标杆作用引领可穿戴的发展方向，利好可穿戴厂商：iWatch的面市为其它可穿戴产业链公司指明方向，提高了它们进入该领域的积极性并促使其向苹果标准靠拢，为其它可穿戴厂商带来利好。 带领可穿戴市场进入高速成长：同时苹果以其全球的巨大品牌号召力推出可穿戴设备iWatch，将提高广大消费着对可穿戴的认知度和接受度，普及可穿戴理念，引爆可穿戴市场，带领可穿戴市场进入高速成长。 加速移动医疗市场发展：创建新的应用生态，利好应用开发商和用户：iWatch实现了Healthkit提供健康服务的落地。它将大大改善当前可穿戴设备 在健康监控方面的测量精度低、数据分散、使用不便等几个缺陷，并有望改变健康监控产业链，带来类似iTunes 改变音乐产业的革命。第三方开发者使用 iPhone，iWatch上的传感器尽可能挖掘新应用，提供更加丰富的移动健康监测服务。同时新生态传递到其它生态链阵营(android等)，吸引更 多的开发者进来丰富服务。良好的体验和丰富的应用将利好消费者，降低健康支出成本，同时也吸引更多用户进来形成生态链的正循环。 加速移动支付市场的发展，苹果已与银联展开合作推移动支付服务。 推广新技术：如果采用NFC和无线充电技术，将快速开启这两项技术的规模化应用和普及。 利好苹果供应链：苹果产品核心器件基本都是定制化，放眼全球只有苹果有能力进行全产业链整合和新品类产品的市场开拓。进入苹果供应链的公司，不仅能带来技术提升、利润和股票等方面利好，也会成为其它可穿戴厂商青睐的对象。 九．Iphone相关产业链企业 下面是苹果供应链中和iWatch相关的供应商及其订单份额。 AMOLED屏： LGDisplay（独家）。 SIP基板： 景硕（70%）、南电（30%）。 SIP模组： 环旭电子（独家）。 电池： 三星SDI、天津力神。 无线充电模组： 立讯精密（70%）。 摄像头： OmniVision（独家）。 蓝牙模组： 日月光（独家）。 连接器： 连展（独家）。 FPCB： 华通（50%）。 GPS接收器： 鼎天（独家）。 整机组装： 广达（独家）。
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发表于 2014-9-11 13:36:21
